(가) 세계화와 세계 M&A동향
오늘날 기업은 ‘세계화’라는 추세 속에 경쟁이 세계로 확대되고 있다. 이러한 기업 간 경쟁의 글로벌화로 기업이 경쟁력을 높이고 기업가치를 높이는 수단으로 M&A를 선택하고 있다. 즉 M&A는 기업이 ‘세계적 경쟁력’ 확보의 수단으로 단기간 내에 성장하고 가치를 높이는 데 가장 효과적인 수단으로 인식되고 있는 것이다.
미국 회계법인인 KPMG 보고서에 따르면 2004년 1월부터 11월까지 세계적으로 거래가 성사된 M&A 시장가치는 총 1조 5,360억 달러로 2003년 같은 기간 1조 470억 달러에 비해 47% 증가해 2000년 이래 처음으로 M&A 시장이 활기를 되찾았다. 지역별로는 아시아 M&A가 총액과 건수에서 각각 53%와 30% 증가해 가장 뛰어난 성적을 올렸다. 또 아시아 내에서는 액수와 건수에서 각각 87%와 63% 늘어난 일본이 단연 돋보였다. 미국은 올해 성사된 M&A에서 덩치가 큰 상위 10건 가운데 8건을 차지해 대형 M&A시장을 사실상 독식했다. 미국은 결과적으로 건수는 16% 증가하는 데 그쳤지만 총액은 61%나 증가했다.
전세계 기업간 M&A 규모가 2004년에 이어 2005년에도 활황세를 보이면서 총규모가 2조 달러를 크게 넘어설 것이라는 전망이다. 세계적인 기업정보업체 톰슨 파이낸셜에 따르면 2004년 전세계 M&A 규모는 1조 9,500억 달러로 전년 대비 41.3% 증가했다. IT붐에 힘입어 M&A가 급증했던 지난 2000년의 3조 4,000억 달러 이후 최고 수준이었다.
이처럼 M&A가 호조를 보이고 있는 이유는 크게 세 가지이다. 2002년 이후 크게 늘어난 기업의 현금보유액, 전세계적 저금리로 인한 좋은 대출조건, 경쟁심화로 인한 효율성 제고 노력 등이다. 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)에 따르면 S&P 500지수에 포함된 기업들의 현금보유액은 2003년 7,670억 달러에 이어 2004년에는 1조 달러에 이를 것으로 전망되고 있다. 이와 함께 지난 수년간 뜸했던 국가간 M&A 역시 활발해질 것으로 내다보고 있다. 최근 중국 레노보(중국 명 聯想)가 IBM의 PC사업 부문을 인수키로 했고, 캐나다의 맥주업체 몰슨이 미국 맥주업체 쿠어스와 합병키로 했다.
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